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降息使黄金短线得利 金价中长期难有起色

2015-5-11 16:36:25来源:黄金网

摘要:央行降息对于金价有影响,但无论从哪个角度来说,能掌控金价命运的仍是美国所产生的一系列数据,所以对于央行的此次降息,投资者们也不必过于惊慌失措。

央行自5月11日起再次降息,自2015年5月11日起金融机构人民币()一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%,同时,将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。受此影响,市场开始了骨牌效应:大至房地产,小至银行理财产品、货币基金,都受到影响。当然,黄金市场也受到了央妈这次降息的影响。

降息之后,人民币或将继续走软

上次降息,人民币汇率在降息的首个交易日第一时间做出了反应。3月2日,人民币对美元即期汇率跌破6.27整数关口,收盘报6.2730,创2012年10月11日以来的近29个月新低。

而自2014年11月22日央行时隔两年首度降息以来,人民币对美元即期汇率已累计下跌2.4%。

不过,人民币的贬值是相对而言。中国央行副行长易纲表示,人民币目前是仅次于美元的强势货币,未来将保持稳定。人民币如今已进入双向波动期,但基本面持续对人民币汇率形成支撑。从长期看,人民币将是一个稳定的货币。

不过,央行降息对人民币汇率还是带来了利空。分析认为,目前美元加息进程尚未明朗,此时降息无论对人民币贬值,还是资本外流的影响都相对较小;但考虑到近期美元强势,降息后人民币短期贬值压力将加大。同时也存在春节因素短期的影响,信用卡境外消费需要在国内购汇还款,加剧了人民币的贬值压力。

专家预测,年内还有两次降息可期,降准的空间则高达5次。兴业银行首席经济学鲁政委认为,降息之后,存准率未来也将继续持续下调,汇率也会继续走弱。

那么降息和人民币贬值对黄金会产生什么影响呢?让我们从短线和长线两个角度来分析。

1、降息使黄金短线得利

降息对黄金、白银、原油等商品市场的影响短期来说是有利的,因为此类商品市场依然具有一定的金融属性,在全球金融交易市场非常之活跃,整个流动性也很高;近年来中国市场对国际金融市场的影响逐渐增大,中国每一次货币政策的调整都会对国际商品市场短期走势带来明显影响,这种影响虽然无法改变中长期趋势,但足以引起短线投资者重视。预计黄金价格因中国降息影响,将出现小幅上涨,守住1200美元/盎司关口,原油、白银等价格变化空间不会太大。

2、利好有限,通缩威胁,金价中长期难有起色

今年以来,已经有17家央行降息,全球的宽松环境使得不少投资客认为黄金的价格会受益,黄金的购买和投资需求会受到刺激。但在美国加息预期,以及国内低通胀的状态下,金价估计仍难有起色。

实际上,全球货币宽松,对国际市场黄金价格利好有限。首先,黄金以美元计价,金价走势主要还是看美元脸色,中国央行降息对黄金价格无实质性影响。“最近半年来,各国的降息行为,对国际黄金市场的利好并没有过多体现,即使是乌克兰的地缘政治影响,也没有过多的起色。”有分析师表示,“如无意外,年内黄金价格会窄幅波动。目前对黄金价格影响最大的是美元,下半年美国加息的话,黄金价格应该还有向下的空间。”因此,该分析师建议,黄金投资者适当控制交易的风险。

此外,未来一段时间,低通胀甚至通缩状态将对黄金的实物需求形成严重威胁。

至于消费需求方面,一季度,以中国节日消费为代表的亚洲实物黄金需求,确实为金价提供了一定的反弹动力。上金所数据显示,1月黄金出库量为255.42吨,首次突破250吨,创出历史新纪录;2月前两周的出库量延续了1月的强劲增长势头。但随着春节和元宵节等假日过去,现货消费热潮终将退去,对金价的提振也暂告一段落。

而国内黄金实物投资者往往有买涨不买跌的习惯,在黄金市场上未形成中长期上涨预期的背景下,国内的需求增速终将受到限制。

虽然,央行降息对于金价有影响,但无论从哪个角度来说,能掌控金价命运的仍是美国所产生的一系列数据,所以对于央行的此次降息,投资者们也不必过于惊慌失措。

第一白银网(baiyinnet.com):2015年5月11日实时黄金价格播报:据24小时黄金价格走势图显示现在黄金价格报1184.81元/盎司。

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